مفهوم كلمة صفقة في عالم الأعمال وما توقعات قيم الصفقات؟

كان عام 2022 مضطربًا اضطرابًا ملحوظًا، ولقد تعرض الاقتصاد العالمي لصدمات معاكسة متعددة من قضايا العرض والطلب على المنتجات إلى أسواق العمل المتأرجحة، والموجة الثالثة من COVID-19 إلى الغزو الروسي لأوكرانيا، كل ذلك عمل على خفض القيمة الإجمالية لعقد الصفقات، وإتمام عمليات الاستحواذ بنسبة 37٪ إلى 3.66 تريليون دولار بعد أن سجلت أعلى مستوى لها على الإطلاق الذي بلغ 5.9 تريليون دولار في عام 2021.

ورغم هذه الخلفية الاقتصادية المترنحة فإنه لا يزال أغلب صانعي الصفقات متفائلين تفاؤلًا عقلانيًا، ويعتقدون أن إبرام الصفقات وعمليات الاستحواذ ستزداد في النصف الثاني من عام 2023، فهل هم على حق أم أن الأرقام سيكون لها رأي آخر؟ إذا كنت مهتمًّا بسوق الصفقات جهز قهوتك وتابع قراءة المقال إلى نهايته.

اقرأ أيضاً تأثير التقنيات الناشئة على القدرة التنافسية للأعمال التجارية

ماذا تعني كلمة صفقة في عالم الأعمال؟

تشير الصفقة التجارية إلى أنها اتصال بين طرفين أو أكثر ممن يرغبون في تنفيذ أعمال تجارية، وعادة ما تنفذ الصفقة بين البائع والمشتري لتبادل العناصر ذات القيمة مثل السلع والخدمات والمعلومات والمال، فتعد مكتملة أو نهائية إذا توصل طرفان أو أكثر إلى اتفاق بشأن شروط وأحكام الصفقة.

كيف كان سوق الصفقات عام 2022؟

بداية عزيزي القارئ إذا كنت تريد أن تفهم فهمًا جيدًا توقعات سوق الصفقات فاسمح لي أن آخذك في جولة سريعة لعام 2022 حتى تستنتج معي الوضع في عام 2023..

كما ذكرت لك في مقدمة المقال إن عام 2022 كان عامًا مليئًا بالتحديات بالنسبة للاقتصاد العالمي، فانخفضت فيه القيمة الإجمالية لعمليات الاستحواذ والصفقات بنسبة 37٪ إلى 3.66 تريليون؛ أي أقل بنحو 40 % مما كانت عليه في عام 2021.

أتعرف أن الأحداث الجيوسياسية الأخيرة في أوروبا أدت إلى زيادة أسعار الفائدة ما أدى إلى إعادة عدد من المؤسسات والشركات النظر في أي خطط طموحة للنمو من خلال عقد الصفقات، فدعني أخبرك تفصيليًّا كيف كانت الأوضاع في العالم أجمع..

أتدري أن إجمالي قيمة عمليات الصفقات والاستحواذ في الولايات المتحدة انخفضت بنسبة 43% إلى 1.53 تريليون دولار بين عامي 2021 و2022 بسبب مجموعة عوامل الاقتصاد الكلي التنظيمية والجيوسياسية.

 بينما شهدت آسيا والمحيط الهادئ انخفاضًا بنسبة 27% و30% على التوالي، فتجاوزت القيم بقليل 900 مليار دولار بين عامي 2021 و2022 مع أكبر انخفاض في الصين، فقد انخفضت أحجام الصفقات وقيمها بنسبة 46٪ و35٪ على التوالي استجابةً للتحديات المرتبطة بالوباء في البلاد وضعف الطلب على الصادرات، لكن برزت الهند كوجهة جذَّابة للاستثمار المتزايد متجاوزة اليابان وكوريا الجنوبية في قيم الصفقات لتحتل المرتبة الثانية في المنطقة بعد الصين.

اقرأ أيضاً مزايا وعيوب ريادة الاعمال.. تعرف عليها

أوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا وتوقعات قيم الصفقات 

كان أداء عمليات الاستحواذ في أوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا أفضل منه في منطقة آسيا والمحيط الهادئ والأمريكيتين رغم تأثير ارتفاع تكاليف الطاقة وانخفاض ثقة المستثمرين على الأسواق، فانخفضت أحجام الصفقات وقيمها في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا بنسبة 12٪ و37٪ على التوالي بين عامي 2021 و2022.

وشهد الربع الرابع من عام 2022 تحديدًا من شهر تموز (يوليو) إلى شهر أيلول (سبتمبر) انكماشًا بنسبة 56% في عقد الصفقات العالمية إلى 641.2 مليار دولار، ويرجع ذلك إلى انخفاض بنسبة 66% في صفقات الأسهم الخاصة.

ومع ذلك في الوقت الذي عصفت فيه رياح الاقتصاد الكلي والجيوسياسية المعاكسة بالسوق كانت لا تزال 39 صفقة ضخمة تزيد قيمتها عن عشرات المليارات من الدولار يُعلن عنها على مدار العام، فكانت أكبر صفقات العام الماضي من مايكروسوفت بقيمة 75 مليار دولار لصانع ألعاب الفيديو Activision Blizzard، واستحواذ شركة Broadcom لتصنيع الرقائق على شركة برمجيات المؤسسات VMware بقيمة 61 مليار دولار، ورغم هذه الصفقات الرابحة كانت المعنويات في الجزء الأول من عام 2023 قاتمة إلى حد كبير بناء على الظروف المالية الصعبة مع وجود شيء من التفاؤل لعقد صفقات الطاقة والبنية التحتية، كل هذا يتوقف على حدوث الاستقرار الاقتصادي.

دعني أخبرك أن عددًا من الخبراء يتوقعون أن في عام 2023 سيُبرم عدد من الصفقات بناء على حالة الاستقرار، فمن الممكن عقد صفقات مثلًا بـ 4 تريليون دولار أو أكثر أو أقل بالاعتماد على حالة الأوضاع الاقتصادية العالمية.

اقرأ أيضاً الفرق بين رجل الأعمال ورائد الأعمال

حجم الصفقات حسب المنطقة

إذا كنت تريد معرفة أهم المناطق التي ستستحوذ على عدد من الصفقات فدعني أخبرك أن أمريكا كانت تحتفظ بأكبر شريحة من حجم الصفقات العالمية بنسبة 47٪ في عام 2022، ومن المتوقع أنها ستقود الطريق في عام 2023.

 كما تشير التوقعات إلى أن منطقة الشرق الأوسط وإفريقيا ربما ستشهد عددًا معقولًا من الصفقات لايتجاوز 6٪ في عام 2023.

اقرأ أيضاً ما مفهوم الإدراة العامة؟.. تعرف على علاقتها بإدارة الأعمال

القطاعات الأكثر ازدهارًا في سوق الصفقات 2023

1. التكنولوجيا

تواصل التكنولوجيا اكتساحها على جميع المجالات، ولم لا؟ وهي تظل محركًا كبيرًا لصفقات الاستحواذ فيساعد تطوير التكنولوجيا والابتكار الشركات على اكتساب عملاء جدد وتقليل التكاليف وإيجاد طرق للتعامل مع مخاطر الأمن السيبراني الذي هو مصدر قلق مستمر في عدد من القطاعات، فالاستثمارات في عالم التكنولوجيا باتت تهم عددًا كبيرًا من المستثمرين.

دعني أخبرك أمرًا، كان الربع الثالث من عام 2022 شاهدًا على أن البرمجيات هي الصناعة الأولى في عمليات الاستحواذ وعقد الصفقات، فلقد وصل حجم الصفقات وعمليات الاستحواذ الخاصة بالبرمجيات إلى 178 مليار دولار عام 2022، أتعرف شيئًا ستؤدي الحاجة إلى السرعة في التحول الرقمي في جميع الصناعات التي تسارعت في عصر التقلبات إلى إبقاء عقد الصفقات في المقدمة والصدارة، من المتوقع حدوث موجة من عمليات الاستحواذ في أسواق الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي في عام 2023 سواء أكان ذلك بتبني تقنيات ومواهب جديدة أم الوصول إليها بأسواق جديدة، فلا تزال عمليات الاستحواذ في عالم التكنولوجيا هي أسرع طريقة لتحويل الشركات من أجل الحفاظ على أهميتها ومرونتها في عالم اليوم سريع التغير.

1. خدمات هندسية - استشارات

لقد كانت الخدمات الهندسية أكثر القطاعات رواجًا لإبرام الصفقات، فمن المتوقع أن يشهد هذا القطاع نشاطًا كبيرًا بفضل البنية التحتية التي تحظى بمزيد من الاهتمام الحكومي، أتدري مثلًا في الولايات المتحدة ستؤدي خطة Build Back America إلى توفير أكثر من 1 تريليون دولار من إجمالي الإنفاق في السنوات القادمة، وستستفيد الشركات الاستشارية من أن يكون لها دور في هذه المشاريع، وكذلك الحصول على أسعار تعاقدية مواتية، وتوليد قدر كبير من التدفق النقدي الحر بسبب الهوامش العالية، ونقص النفقات الرأسمالية ورأس المال العامل، إنه أيضًا قطاع جاهز لعقد الصفقات؛ لأنه معتمد على قاعدة كبيرة من الشركات المملوكة للقطاع الخاص.

1. الطاقة

من المتوقع أن يكتسب نشاط الصفقات في قطاع الطاقة قوةً في عام 2023، فيظل سوق الأصول القيمة فيه قويًّا، وبدلًا من استخدام الديون لتمويل المعاملات من المرجح الآن أن تستثمر شركات الطاقة التدفق النقدي الحر مرة أخرى في الصفقات الاستراتيجية مع التركيز على العوائد طويلة الأجل.

قد تسعى الشركات أيضًا إلى استخدام حقوقِ ملكيةٍ أعلى من أسعار السلع الحالية كعملة للصفقات حتى مع استمرار العوامل الجيوسياسية مثل الحرب في أوكرانيا، وعمليات الإغلاق COVID في الصين لممارسة الضغط على جميع أنحاء العالم، فقد ظل نشاط صفقات الطاقة قويًّا عامًا بعد عام، ومن المتوقع ألا يكون عام 2023 مختلفًا، لذا تتطلع مزيد من الدول إلى الولايات المتحدة للحصول على الطاقة البديلة وإنتاج الغاز الطبيعي بدلًا من روسيا، وقد يكون هذا محركًا رئيسًا للطلب ما سيؤدي إلى المزيد من الصفقات والاستثمار.

تشير التوقعات في سوق النفط أن متوسط ​​السعر القياسي لخام برنت 90 دولار للبرميل في عام 2023 سيبلغ 98 دولارًا للبرميل في عام 2024 حسب قول ناتاشا كانيفا رئيس Global إستراتيجية السلع الأساسية في JP Morgan.

بالنسبة للمعادن الأساسية فإن النظرة المستقبلية للمعادن الثمينة أكثر إيجابية، فسترتفع التوقعات الصعودية لأسعار الذهب والفضة خلال النصف الأخير من عام 2023، ومن المتوقع أن ترتفع أسعار الذهب إلى متوسط ​​1.860 دولارًا للأونصة في الربع الرابع من عام 2023.

1. السيارات

انخفض حجم الصفقات والاستحواذ في مجال السيارات العالمية في عام 2022 بعد عام 2021 المحموم، ولا يزال القطاع يواجه تحديات بحلول عام 2023، ومع ذلك لا تزال الثقة موجودة في أن أحجام الصفقات ستبقى في المنتصف، ويرجع ذلك إلى أن الصحة المالية للقطاع متعثرة إلى جانب انتقال الاعتماد على الحركة الكهربائية وأصول هندسة البرمجيات بمساعدة الكمبيوتر، فعام 2023 سيشهد تخفيض الدعم، وارتفاع أسعار الكهرباء كثيرًا، فشحن السيارات الكهربائية الجديدة سيضاف إلى فاتورة الكهرباء لكل أسرة لديها سيارة كهربائية، وبالتالي عقد الصفقات ربما يشهد حالة من الترنح وحدوث انخفاض في المبيعات.

1. الصحة

من المتوقع أن يشهد هذا العام عمليات استحواذ جيدة لقطاع الصحة مع انخفاض إجمالي قيمة الصفقة في نطاق 225 مليار دولار أمريكي، ولكن سيُحتاج أكثر للاستثمار الذي يؤدي إلى إنتاجٍ أكثر من أي وقت مضى، فيمكننا أن نتوقع رؤية صفقات تتراوح بين 5 مليارات دولار إلى 15 مليار دولار، وربما صفقة واحدة أو أكثر في نطاق 20 مليار دولار إلى 40 مليار دولار في عام 2023.

سيظل عقد الصفقات والاستحواذ للأدوية والتكنولوجيا الحيوية مركزة على علم الأورام والمناعة بالإضافة إلى الجهاز العصبي المركزي وأمراض القلب والأوعية الدموية واللقاحات.

وستسعى عدة شركات لتكون رائدة في مجالات علاجية محددة ما يعني استثمارًا كبيرًا في الوصول إلى هذا الهدف، وتعد تلبية الطلب المرتفع على عائدات المساهمين أولوية مستمرة متأصلة في هذا المجال.

في عام 2023 يمكننا أن نتوقع رؤية مزيد من الصفقات المنظمة، والنهج الجديد لتمويل البحث والتطوير، وإعادة تقييم المحفظة التي تؤدي إلى تصفية الاستثمارات.

1. الصناعات

مع جميع مشكلات سلسلة التوريد في السنوات القليلة الماضية فإن الصناعات كقطاع استُثمر بأقل من اللازم عند مقارنته بالتكنولوجيا والرعاية الصحية، بالإضافة إلى ذلك يتطلب النقص المستمر في العمالة الاستثمار في الصناعات التحويلية والصناعية من أجل سد الفجوة ما يجعل هذه المنطقة جاهزة للاستثمار في عام 2023 وعقد الصفقات بشأنها.

1. وسائل الإعلام والاتصالات

يحتل قطاع الإعلام والاتصالات مكانة فريدة في قلب عدد من أنماط الاستثمار واستراتيجيات النمو في القطاعات الأخرى، وهذا يعني أننا سنجد تفاؤلًا دائمًا فيما يتعلق بالصفقات والاستحواذ في هذا القطاع، خاصة أن الشركات الكبيرة التي لديها احتياطيات نقدية كبيرة تمارس دورًا منتظمًا في هذه الصناعة، ويمكنها أن تكون فرصة انتهازية لها، وهناك بعض العوامل التي يجب مراقبتها في عام 2023، وأهمها هي التركيز على انضباط رأس المال.

ستشهد خدمات البث التلفزيوني المجانية المدعومة بالإعلانات نموًّا متسارعًا في عام 2023 كالبث الرياضي، وكذلك ستحصل هوليوود على مسيرة ضخمة من الصفقات، فمثلًا سيشترى واحد أو أكثر من الاستوديوهات المغمورة بالتكنولوجيا مدعومة بمئات المليارات من الدولارات من النقد.

1. شركات الأسهم الخاصة

دعني أخبرك أمرًا أن هذا القطاع مهم للغاية، خاصة بعد رفع البنك الفيدرالي سعر الفائدة إلى مستوى قياسي، الأمر يكمن في أنه يمكن للمستثمرين أو حتى المشترين لسوق الأسهم معرفة المخاطر التي يمكن أن تواجههم، لكن ستعود السيولة إلى سوق الائتمان مثلًا، أتدري هذا سيتيح الفرص أمام البنوك الاستثمارية للتخلص من المخاطر، وأيضًا لا بد من النظر في شأن القروض المعرقلة للمراكز المالية التابعة لها، سيصنع الأمر القدرة على إبرام عدد من المعاملات في عام 2023، فمن المتوقع إبرام عدد من الصفقات، ولكن على أي حال الصفقات في هذا القطاع لم تكن كثيرة.

توقعات الأسواق الناشئة

يبدو أن نمو الأسواق الناشئة سيظل أقل، وسيصل إلى 2.9٪ في عام 2023، فهو يتباطأ تباطؤًا طفيفًا، ومن المتوقع أن يتباطأ النمو في الأسواق الناشئة باستثناء الصين إلى ما دون الاتجاه 1.8٪ مع الاختلافات الإقليمية الواسعة، ففي الصين تبلغ توقعات النمو للعام 2023 بالكامل 4٪ على أساس سنوي.

وسيختبر تضاؤل ​​مدخرات القطاع الخاص قدرة الأسواق الناشئة على تحمل التشديد المستمر في الظروف المالية العالمية وضعف النمو العالمي، فلا تزال الضغوطات الجيوسياسية لعام 2022 دون حل، وتمثل مخاطر ذات حدَّين بالنسبة للأسواق الناشئة في عام 2023، في حين ستتابع بعض الأحداث السياسية المحلية الرئيسة عن كثب.

ومن المتوقع ارتفاع التضخم في عام 2023، ولكن مع ارتفاع في أسعار الفائدة عبر البنوك المركزية في الأسواق الناشئة وتركزها في الغالب في أمريكا اللاتينية، ولكن من المتوقع أن ينخفض ​​معدل التضخم في الأسواق الناشئة خارج الصين وتركيا إلى النصف بنسبة 4.3٪ في نهاية عام 2023 مقارنة بـ 7.9٪ في نهاية عام 2022.

ومن المتوقع أن يظل التضخم يمثل مشكلة للبنوك المركزية في ما يقرب من نصف بلدان الأسواق الناشئة الأساسية.

قال لويس أوغانيس رئيس أبحاث العملات والسلع والأسواق الناشئة في جي بي مورجان: إن بعض البنوك المركزية في الأسواق الناشئة قد تبدأ في التيسير العام المقبل، لكن يبدو أن معظمها سيُبقي أسعار الفائدة مرتفعة مدة أطول.

ارتفاع معدلات التضخم واستمرار قوة الدولار الأمريكي والتشديد الأوسع في الظروف المالية العالمية يعني أنه من المتوقع أن تبدأ دورات التيسير فقط في أمريكا اللاتينية والتشيك والهند.

ومن المتوقع أن تظل بقية بلدان الأسواق الناشئة في آسيا، بعد أن تخلفت عن نظيراتها في الأسواق الناشئة في الصعود مُعلَّقة في العام المقبل.

ختامًا، إن عقد صفقات مهمة في مناخ اليوم ليس لضعاف القلوب، ومع ذلك مع الإستراتيجية الصحيحة، ودراسة الجدوى المناسبة والشجاعة، يمكنك إبرام صفقة جيدة رابحة.