العائد النقدي هو مقياس يستخدم لتحديد معدل العائد على النقد المستثمر في العقارات التجارية أو العقارات الاستثمارية.
ونظرًا لأن معظم المستثمرين العقاريين يستخدمون الرافعة المالية لشراء العقارات، فإن العائد النقدي يمكن أن يوفر فكرة أفضل عن القيمة التي ينتجها الاستثمار مقابل النقد المستثمر في الاستثمار.
وهو يختلف عن معدل رأس المال والعائد على الاستثمار ب التركيز حصريًّا على التدفقات النقدية.
قد يهمك أيضًا تعرف على مفهوم النقد السلبي والنقد الإيجابي
ما العائد النقدي على النقد؟
يتم حساب العائد النقدي عن طريق أخذ التدفق النقدي السنوي قبل الضريبة من العقار وقسمته على مبلغ النقد المستثمر. يشمل النقد المستثمر الدفعة المقدمة، بالإضافة إلى أي رسوم إضافية يتم دفعها من الجيب لإتمام الصفقة.
يكون حساب العائد النقدي على النقد عادةً مدة عام واحد، ويتقلب من عام إلى آخر. يمكن للمستثمرين استخدام تقدير العائد النقدي على النقد المستهدف للتخطيط لمقدار النقد الذي سيُستثمر في العقار، وتقديم تقدير للتوزيعات النقدية من الاستثمار كل عام.
قد يهمك أيضًا ما هي النقود؟ و كيف تفهم ماهية التغيرات في قيمة النقود؟
كيفية حساب العائد النقدي على النقد
إن حساب العائد النقدي على النقد أمر بسيط نسبيًّا.
العائد النقدي = التدفق النقدي السنوي قبل الضريبة ÷ الأسهم المستثمرة
يتم حساب التدفق النقدي قبل الضرائب عن طريق إضافة الإيجارات ودخل التشغيل الآخر والمكاسب من بيع العقار، ثم طرح النفقات التشغيلية مثل الصيانة أو دفع أجور مدير العقار، بالإضافة إلى ضرائب العقارات وأقساط الرهن العقاري.
إن رأس المال المستثمر هو ببساطة المبلغ النقدي الذي أحضره المستثمر عند الإغلاق.
تجدر الإشارة إلى أن العائد النقدي لا ينظر إلا إلى الأسهم المستثمرة؛ لذا فهو مقياس يعتمد على الرافعة المالية.
ويختلف هذا عن مقياس مثل معدل رأس المال، معدل القيمة الرأسمالية، الذي يستخدم القيمة الكاملة للعقار لحساب العائدات.
قد يهمك أيضًا كيف أثرت أزمة الجنيه المصرى في أحلام الشباب للسفر للخارج؟
ما العائد النقدي الجيد؟
يعتمد العائد النقدي الجيد على الشخص المستثمر وأنواع العقارات التي يستثمر فيها.
ومع ذلك، فإن القاعدة الذهبية هنا هي البحث عن عائد نقدي لا يقل عن 8% من الاستثمار المحتمل.
وإذا كان العائد أقل من ذلك، فقد يكون من الأفضل لك استثمار أموالك في استثمار آخر.
ضع في اعتبارك أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 حقق تاريخيًّا عائدًا يقارب 10% سنويًّا على مدار السنوات الـ 95 الماضية إذا أعدت استثمار الأرباح.
ورغم أن العقارات قد توفر أصلًا متنوعًا جيدًا لمحفظتك، فإن الاستثمار البسيط في صندوق المؤشرات قد يوفر مكاسب أكبر بكثير من الاستثمار في العقارات دون المستوى.
إضافة إلى ذلك، يتمتع بميزة إضافية تتمثل في سهولة إدارته للغاية مقارنة بالعقارات التجارية أو غيرها من الممتلكات العقارية.
قد يهمك أيضًا انهيار بنك "وادي السيليكون" الأمريكي ومدى تأثيره على سوق المال
العائد النقدي مقابل معدل رأس المال مقابل العائد على الاستثمار
لا يعد العائد النقدي هو المقياس الوحيد الذي يستخدمه مستثمرو العقارات لتقييم الإضافة المحتملة لمحفظتهم الاستثمارية.
سينظر كثير من المستثمرين أيضًا إلى معدل رأس المال، والعائد المتوقع على الاستثمار.
معدل رأس المال هو صافي الدخل التشغيلي السنوي كنسبة مئوية من قيمة العقار. وهو يزيل الديون تمامًا من المعادلة، وبذلك لا توجد تكلفة لخدمة القرض ضمن معدل رأس المال. ويزيل أيضًا تأثير استخدام الرافعة المالية.
ومعدل رأس المال يساوي العائد النقدي إذا لم يُستخدم أي دين لشراء عقار.
إن العائد على الاستثمار يشبه العائد النقدي، ولكنه يشمل قيمة الدين المستخدم لشراء العقار.
لذا، تُخصم ثمن خدمة القرض من الدخل التشغيلي إلى جانب النفقات التشغيلية الأخرى لتحديد العائد على الاستثمار.
مرة أخرى، إذا لم يُستخدم أي دين لشراء عقار، فإن العائد على الاستثمار سوف يساوي العائد النقدي.
يُعد العائد النقدي من أهم المقاييس بالنسبة لمستثمري العقارات، لكنه ليس الشيء الوحيد المهم.
يجب أن ينتج العقار أيضًا معدل رأسمال يفي بمعايير المستثمر لضمان عدم الإفراط في الاستدانة لمجرد إنتاج عائد نقدي أعلى. قد يشير معدل رأسمالي أو عائد استثمار ضعيف إلى أن العقار ليس استثمارًا رائعًا.
يجب عليك تسجيل الدخول أولاً لإضافة تعليق.