شهدت الأيام القليلة الماضية انخفاضًا حادًّا في الأسواق، فقد انخفض كل شيء بدءًا من الأسهم حتى العملات المشفرة، وكانت كالتالي:
انخفض مؤشر ناسداك بنحو 10% من أعلى مستوى له على الإطلاق في غضون أيام قليلة، وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 3.5 %، وأنهت كوريا الجنوبية عمليات البيع بعد انخفاض السوق بنسبة 4.6 %، وشهد مؤشر تايوان أسوأ يوم له على الإطلاق، وانخفضت البنوك بنسبة 10 - 15%، وانخفضت عملة البيتكوين بنسبة 15%، وEthereum بنسبة 20 %، وانخفضت كثير من العملات البديلة الأخرى -30% في 24 يومًا. وانخفض أيضًا الذهب والفضة.
اقرأ أيضًا: زلزال يهز وول استريت.. هل نشاهد عاصفة اقتصادية؟
ماذا يحدث؟ وما سبب انهيار السوق؟ هل هي الحرب؟ هل هو ركود؟
أود أن أؤكد أن هذه، في رأيي، ليست بداية سوق هابطة، بل هي بداية تصحيح.
أسباب انهيار العملة المشفرة
- لم يخفض الاحتياط الفيدرالي أسعار الفائدة بعد.
- ولاية الرئيس بايدن تقترب من نهايتها (استعادت هاريس الإجماع مؤخرًا).
- مخاوف الركود.
- انهيار سوق الأوراق المالية.
- وارن بافيت يبيع نصف أسهمه في شركة أبل.
- احتمال اندلاع الحرب (إسرائيل/ إيران).
- يتم بيع العملة المشفرة.
- توزيع ماونت جوكس بيتكوين.
- بيع عملات البيتكوين التي استولت عليها حكومتا (ألمانيا والولايات المتحدة).
- تصفية المراكز ذات الاستدانة العالية.
- تمديد تداول الين الياباني/ الدولار الأمريكي.
معلومات مهمة في التداول
ماذا تعني CARRY TRAD؟
CARRY TRAD هي استراتيجية استثمارية تستخدم في الأسواق المالية وتعتمد على الإقراض، أي اقتراض المال بعملة ذات سعر فائدة منخفض والاستثمار في عملة أخرى تقدم سعر فائدة أعلى. والهدف هو الاستفادة من الفرق في أسعار الفائدة بين العملتين، وهو ما يسمى "فارق الفائدة".
مخاطر CARRY TRAD
إذا انخفضت قيمة عملة الاستثمار (التي لها سعر فائدة مرتفع) مقارنة بعملة القرض، فقد يتكبد المستثمرون خسائر كبيرة. وينطبق الشيء نفسه إذا زادت قيمة العملة التي تبيعها. ومن الواضح أن سوق الصرف الأجنبي أقل تقلبًا، لكنه لا يزال يتقلب.
وتوجد مشكلة أخرى وهي أنه إذا ارتفعت أسعار الفائدة على العملة المقترضة أو انخفضت أسعار الفائدة على العملة الاستثمارية، فإن انتشار سعر الفائدة سوف يضيق، ما يجعل الاستراتيجية أقل ربحية أو غير مربحة.
اقرأ أيضًا: هل انتهى عصر التداول بالعملات التقليدية؟
ماذا حدث للين والدولار الأمريكي والأسهم بسبب CARRY TRAD؟
اقترض كثير من المتداولين الين الياباني بأسعار فائدة منخفضة للغاية. في الواقع، ارتفعت أسعار الفائدة في كل منطقة من مناطق العالم تقريبًا منذ كوفيد.
ومن ناحية أخرى، تعاني اليابان الركود -الركود التضخمي السلبي- منذ التسعينيات؛ وذلك لأن اليابان أبقت أسعار الفائدة منخفضة لتحفيز الاقتصاد. لهذا السبب، يعد الاقتراض بالدولار الأمريكي أمرًا مريحًا للغاية لأنه يمنحك عائدًا أعلى.
واقترض التجار الين ثم استبدلوه بالدولار الأمريكي، ما فرض ضغوط بيع قوية على الين، ما أدى إلى انخفاضه على نحو حاد (وجعل حيازاتهم من الدولار الأمريكي أقوى، ما جعل الاقتراض على حساب تقديم القروض في المستقبل أكثر تكلفة). كان الأمر مناسبًا جدًّا للسداد (تم تقليل المبلغ المقترض). وفي الوقت نفسه، بدأ كثير من المتداولين الذين اشتروا الدولار الأمريكي في شراء الأسهم الأمريكية. وكان السبب في ذلك هو أن أداء سوق الأسهم الأمريكية كان جيدًا، وأن العائدات المحتملة كانت جيدة.
واستجابة لهذا الوضع، بدأ بنك اليابان في رفع أسعار الفائدة، ما جعل الاقتراض بالين أقل ربحية. ومع ارتفاع أسعار الفائدة، ارتفعت قيمة الين مقابل الدولار الأمريكي (بنحو 12%)، ما جعل الاستراتيجية أقل ربحية لأنها أصبحت أكثر تكلفة.
يجب عليك تسجيل الدخول أولاً لإضافة تعليق.